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银河证券两会提振市场情绪看好春季行情

2019-09-12 18:11:49来源:励志吧0次阅读

银河证券:两会提振市场情绪 看好春季行情 2018-03-05 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

核心要点:

伴随两会的召开,市场风险偏好回升,叠加注册制延期利好中小创板块,中小创表现优于大盘。历史数据显示,两会中A股上涨率大幅降低,但仍可关注超预期政策热点,两会重点任务或有全年投资价值。同时可适当配置超跌大盘股,关注有技术优势和热点催化的科技股。中长期看,全球经济复苏不断得到印证,经济增长稳中向好,我们坚持A股慢牛行情不变。建议配置1)有业绩支撑、受消费升级影响的消费领域白马龙头股,如商贸零售、文化传媒等;2)先进制造、高端装备制造龙头股和具有技术优势的科技企业;3)房地产及建筑建材龙头;4)积极布局转型应对监管的超跌金融股。

上周上证综指震荡下行,周累计跌1%,结束周线两连阳。深市企稳上涨,创业板指涨逾6%,创21个月最大周涨幅。根据历史数据显示,在两会前后及两会中,中小创表现最为靓丽,远超大盘表现。

资金方面,在春节后两会前呈现回暖,北上资金持续流入,两融持续回升,风险偏好上升。整体而言,两会之前投资者情绪处于波动之中,受政策预期驱动叠加A股本身存在调整修复需求,A股市场趋向回暖。

金融监管细则发布将近,倒逼理财业务转型。3月2日,银监会十部门召开“银监会化解金融风险,引领银行业服务经济高质量发展”新闻发布会,创新部李文红表明将进一步修订完善资管新规,并将指导银行制定实施平稳过渡方案,现已起草好银行业理财监管办法,下一步作为资管新规的配套细则发布实施,积极推动理财业务规范转型。防范化解金融风险仍是2018年重点,伴随金融监管细则将陆续落地,银行理财监管力度加大,在严监管冲击下建议关注不良资产低、业绩有保障的银行龙头和积极布局转型的股份制银行。

IPO市场化改革深化,支持“新经济”发展。证监会发行部近日指导表示,为生物科技、云计算、人工智能、高端制造四行业“独角兽”企业开通IPO快速通道,鼓励优秀企业壮大发展A股市场,共同服务经济转型升级。证监会副主席姜洋表示,证监会将继续深化IPO市场化改革,支持“新经济”发展。A股内涵或将更加丰富,相关领域科技新兴成长股值得关注。

鲍威尔国会首秀,预计未来将渐进加息。2月27日,美联储主席鲍威尔出席国会听证会,表明当前数据显示美国经济走强,预计未来将渐进加息,会努力求得平衡以在提升通胀的同时避免经济过热。鲍威尔偏鹰派言论导致市场预计年内或有四次加息,美元走强或有支撑,对人民币汇率或有冲击,导致资金面偏紧,掣肘A股市场走势。

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